做上市公司財務(wù)預(yù)警方法(企業(yè)財務(wù)指標預(yù)警的含義是什么)

1.企業(yè)財務(wù)指標預(yù)警的含義是什么

一、含義 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。

它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。它與財務(wù)評價系統(tǒng)相互依賴，互為補充。

二、財務(wù)指標預(yù)警分析的方法有： 1、資產(chǎn)獲利能力 獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提，獲利能力由以下兩個指標來衡量。 總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額 成本費用利潤率=營業(yè)利潤/成本費用總額 第一個公式表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。

第二個公式反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強 2、償債能力 衡量償債能力的指標有有流動比率和資產(chǎn)負債率。如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風險越大。

3、經(jīng)濟效率 高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平，其中：反映資產(chǎn)運營指標有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率， 產(chǎn)銷平衡率=產(chǎn)品銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值 4、企業(yè)發(fā)展?jié)摿?衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹笜擞杏袖N售增長率和資本保值增殖率。這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。

5、財務(wù)彈性 是指企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。

反映財務(wù)彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率， 到期債務(wù)本金償付率，實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率，應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：到期債務(wù)本金償付率=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出） （資產(chǎn)-負債-待處理資產(chǎn)損失-未禰補虧損-潛虧）/（固定資產(chǎn)凈值+在建工程+長期投資） 6、盈利能力 從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務(wù)危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。指標有： 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）/平均總資產(chǎn) 銷售凈現(xiàn)率=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/銷售收入凈額 股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益 7、舉債經(jīng)營的財務(wù)風險 從根本上講，企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務(wù)風險。

因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度。 考核指標有；長期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。

其中： 債務(wù)股權(quán)比率=平均總負債/（平均股東權(quán)益的市場價值-無形資產(chǎn)-待處理資產(chǎn)損失）。

2.財務(wù)預(yù)警模型主要有哪幾種

1、單變量模型

單變量模型是指使用單一財務(wù)變量對企業(yè)財務(wù)失敗分險進行預(yù)測的模型。主要有威廉·比弗（William Beaver）于1966年提出的單變量預(yù)警模型。

2、多變量模型

多變量模型是指使用多個變量組成的鑒別函數(shù)來預(yù)測企業(yè)財務(wù)失敗的模型。較早使用多變量預(yù)測的是美國紐約大學(xué)的教授愛德華·阿爾曼（Edwardi.altman），他是第一個使用鑒別分析（discriminant analysis）研究企業(yè)失敗預(yù)警的人。

擴展資料：

財務(wù)預(yù)警的功能

1、征兆

當可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早做準備或采取對策以減少財務(wù)損失。

2、預(yù)擴大

當財務(wù)危機征兆出現(xiàn)時。有效的財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)不僅能預(yù)知并預(yù)告，還能及時尋找導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況進一步惡化的原因，使經(jīng)營者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止財務(wù)狀況進一步惡化，避免嚴重的財務(wù)危機真正發(fā)生。

3、再次發(fā)生

有效的財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時回避現(xiàn)存的財務(wù)危機，而且能通過系統(tǒng)詳細地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果，并及時提出建議，彌補企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)管理及經(jīng)營中的缺陷，完善財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)，從而既提供未來類似情況的前車之鑒，更能從根本上消除隱患。

參考資料來源：百度百科-財務(wù)預(yù)警

3.如何建立財務(wù)預(yù)警

建立預(yù)警機制、采取風險策略、提升管理水平，從財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)重視財務(wù)風險的防范工作，對降低和化解財務(wù)風險、提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有重要意義。

建立財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)注意一下幾點： 1、建立財務(wù)預(yù)警分析指標體系，防范財務(wù)風險產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風險處理不當，因此，防范財務(wù)風險，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。 2、建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。 3、確立財務(wù)分析指標體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇浴?/p>

反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率等指標；反映償債能力的有流動比率和資產(chǎn)負債率等指標；經(jīng)濟效率高低直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平，反映資產(chǎn)運營指標有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率；反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長率和資本保值增值率。 4、樹立風險意識，健全內(nèi)控程序，降低或有負債的潛在風險。

如訂立擔保合同前應(yīng)嚴格審查被擔保企業(yè)的資信狀況；訂立擔保合同時適當運用反擔保和保證責任的免責條款；訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔保企業(yè)的償債能力，減少直接風險損失。 5、科學(xué)地進行投資決策。

4.上市公司財務(wù)分析包括哪些基本方法

市公司財務(wù)分析是以上市公司財務(wù)報告等資料作為基礎(chǔ)，采用各種分析方法和指標，對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價，從而為社會公眾投資者和經(jīng)營管理者的投資決策和經(jīng)濟預(yù)測提供依據(jù)的一項財務(wù)管理活動。

上市公司財務(wù)分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法等。

對上市公司財務(wù)指標進行對比分析的方法主要包括：

(1)將分析期的財務(wù)實際數(shù)據(jù)與計劃數(shù)據(jù)進行對比，以分析實際與計劃的差異，比較計劃的實際完成情況；

(2)將分析期的實際數(shù)據(jù)與過去某期的實際數(shù)據(jù)進行對比，以比較分析期實際數(shù)據(jù)與過去某期實際數(shù)據(jù)的差異，揭示所比較的指標的增減變動情況，從而預(yù)測公司未來的發(fā)展趨勢；

(3)把公司的實際數(shù)據(jù)與同行業(yè)的平均或先進水平的數(shù)據(jù)進行比較，從而確定公司財務(wù)狀況與本行業(yè)平均或先進水平的財務(wù)狀況的差異。

比率分析法是指在同一期財務(wù)報表的若干不同項目或類別之間，用相對數(shù)揭示它們之間的相互關(guān)系，以分析和評價公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。

因素分析法又稱連環(huán)替代法，是指在財務(wù)指標對比分析確定差異的基礎(chǔ)上，利用各種因素的順序替代，從數(shù)值上測定各個相關(guān)因素對有關(guān)財務(wù)指標差異的影響程度的一種方法。這種分析方法首先確定某個指標的影響因素及各因素的相互關(guān)系，然后依次把其中一個當作可變因素進行替換，最后再分別找出每個因素對差異的影響程度。一般地，因素的排列順序為：先數(shù)量指標，后價值指標；先外延，后內(nèi)涵。

趨勢分析法是將公司連續(xù)幾年的財務(wù)報表的有關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，以分析公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化情況及發(fā)展趨勢的一種方法。如從比較的時期基準來分，有環(huán)比法和定比法。環(huán)比法是對逐年數(shù)字進行比較分析的方法；定比法是以某一年為固定基準對逐年數(shù)字進行對比分析的方法。

5.如何建立財務(wù)預(yù)警

建立預(yù)警機制、采取風險策略、提升管理水平，從財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)重視財務(wù)風險的防范工作，對降低和化解財務(wù)風險、提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有重要意義。

建立財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)注意一下幾點： 1、建立財務(wù)預(yù)警分析指標體系，防范財務(wù)風險產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風險處理不當，因此，防范財務(wù)風險，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。 2、建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。 3、確立財務(wù)分析指標體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇浴?/p>

反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率等指標；反映償債能力的有流動比率和資產(chǎn)負債率等指標；經(jīng)濟效率高低直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平，反映資產(chǎn)運營指標有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率；反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長率和資本保值增值率。 4、樹立風險意識，健全內(nèi)控程序，降低或有負債的潛在風險。

如訂立擔保合同前應(yīng)嚴格審查被擔保企業(yè)的資信狀況；訂立擔保合同時適當運用反擔保和保證責任的免責條款；訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔保企業(yè)的償債能力，減少直接風險損失。 5、科學(xué)地進行投資決策。

6.現(xiàn)有的財務(wù)預(yù)警方法存在哪些不足

一、我國企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問題（一）企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與管理信息系統(tǒng)不能有效整合財務(wù)信息是企業(yè)經(jīng)營管理狀況的綜合反映，業(yè)務(wù)惡化是財務(wù)惡化的前奏，而有效的財務(wù)預(yù)警必須依賴于有效的業(yè)務(wù)預(yù)警和完善的管理信息系統(tǒng)。

目前，雖然許多企業(yè)建立了自己的管理信息系統(tǒng)，通過現(xiàn)代信息技術(shù)將企業(yè)的生產(chǎn)信息、銷售信息和會計信息等實現(xiàn)了資源共享和功能集成，從而為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集拓寬了渠道，為預(yù)警功能的發(fā)揮提供了可能，但是，許多企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)或孤立，或僅作為會計信息系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，僅僅利用會計信息而較少利用其他業(yè)務(wù)信息，這種缺乏業(yè)務(wù)信息支持的財務(wù)預(yù)警信號準確性不高，時效性也較差。（二）財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運行缺乏組織和制度保證財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心是科學(xué)有效的預(yù)測方法，但是組織和制度保證是有效實施財務(wù)預(yù)警的關(guān)鍵。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況設(shè)置獨立的財務(wù)預(yù)警機構(gòu)，也可以將財務(wù)預(yù)警機構(gòu)納入現(xiàn)有的財務(wù)部門，但是必須賦予其一定的權(quán)限和職責，并建立規(guī)章制度對其進行規(guī)范。財務(wù)預(yù)警是一項長期的工作，為了保證財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的高效合理運行，應(yīng)對其預(yù)測效果和工作規(guī)范進行定期檢查和評價，不斷總結(jié)經(jīng)驗，調(diào)整預(yù)測指標及其標準，這樣才能確保企業(yè)在正常有效的經(jīng)營環(huán)境下生存發(fā)展并盈利。

（三）忽略了定性方法在財務(wù)風險評估中的作用財務(wù)風險評估是測量、判斷財務(wù)風險大小的活動過程。如何評價財務(wù)風險是防范、控制財務(wù)風險，實現(xiàn)風險管理目標的重要內(nèi)容。

當前，比較常用的財務(wù)風險模型主要有單一指標模型、Z分數(shù)模型等。這些模型均采用精確的經(jīng)典數(shù)學(xué)評價方法，對財務(wù)指標進行定量分析，且評價標準的確定主要依賴過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，因而難以避免判斷偏差。

現(xiàn)代企業(yè)管理更加注重一些非量化因素，如企業(yè)管理中的風險意識、財務(wù)人員素質(zhì)、人員流動狀況、顧客滿意度等。這些非量化因素對企業(yè)財務(wù)風險評價的影響越來越大。

忽視定性方法和非財務(wù)指標，可能導(dǎo)致財務(wù)風險評價結(jié)果的不全面、不準確。（四）現(xiàn)金流量指標在財務(wù)風險評價模型變量的選擇中運用較少在財務(wù)報表體系中，資產(chǎn)負債表是一張綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況的核心報表，其他報表是對資產(chǎn)負債表中某些重要項目變化過程的解釋。

完整的財務(wù)狀況一般包括企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量及規(guī)模狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流量狀況等。目前財務(wù)預(yù)警模型在變量選擇上，應(yīng)用最多的是資產(chǎn)負債率、營運資金/負債總額、流動比率、速動比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率等。

這些變量均來自資產(chǎn)負債表和利潤表，用來評價企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)和盈利狀況，而對現(xiàn)金流量指標的運用較少，忽略了對企業(yè)現(xiàn)金流動狀況的評價，從而削弱了財務(wù)風險評價模型的預(yù)測效果。（五）警示功能單一完善的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)具備信息收集、預(yù)知風險和控制風險三種功能。

當前，企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要通過對會計信息系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進行監(jiān)測分析，找出與企業(yè)財務(wù)狀況有關(guān)的指標，與事先設(shè)定的臨界標準比較，以發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的征兆。即財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是發(fā)現(xiàn)問題、預(yù)示風險，卻不能控制風險。

這種功能缺失的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是不完善的，無法充分發(fā)揮它在企業(yè)管理系統(tǒng)中的作用。二、完善現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的對策（一）建立適合我國國情的財務(wù)預(yù)警模型，并使其具有動態(tài)發(fā)展性國別特點、行業(yè)特點、企業(yè)規(guī)模等許多因素均會影響財務(wù)預(yù)警模型的預(yù)測精度。

我國應(yīng)從本國國情出發(fā)，積極借鑒美國、日本等國已成功開發(fā)并應(yīng)用的財務(wù)預(yù)警模型，來建立和完善適合我國企業(yè)的財務(wù)預(yù)警模型。在研究開發(fā)以普通使用為目的的通用模型的同時，還應(yīng)大力研究開發(fā)適用于不同行業(yè)或不同規(guī)模企業(yè)的專門模型以提高模型的預(yù)測精度。

財務(wù)預(yù)警模型還具有鮮明的時效性，這就意味著在某一模型建立后應(yīng)定期評價其有效性和精確度，檢驗其理論基礎(chǔ)，不斷對其進行修正更新，使之適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展變化的要求，保持較高的預(yù)測能力。（二）建立和完善管理信息系統(tǒng)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運行依賴于管理信息系統(tǒng)的建立和完善。

首先，管理信息系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源。從某種程度上講，企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進行的是信息再加工活動，通過對來自管理信息系統(tǒng)的原始信息的整理和分析，向管理層提供相關(guān)決策信息，將財務(wù)損失降至最低。

其次，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)生成的預(yù)警信息，只有及時反饋到管理信息系統(tǒng)的其他相關(guān)子系統(tǒng)中去，才能發(fā)揮風險警示和控制的功能。從這個角度講，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是為企業(yè)管理信息系統(tǒng)服務(wù)的，離開了管理信息系統(tǒng)，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)也就失去了存在的價值。

因此，企業(yè)必須首先建立和完善信息管理系統(tǒng)，在其各子系統(tǒng)之間實現(xiàn)系統(tǒng)的資源共享及功能集成，使資源的利用達到最優(yōu)化，從而為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供充分的數(shù)據(jù)來源和暢通的傳遞途徑，使其更好地發(fā)揮應(yīng)有的功能。（三）定性方法和定量方法相結(jié)合，財務(wù)指標與非財務(wù)指標兼顧目前，常用的財務(wù)風險評價模型在選擇自變量時，采用可量化的財務(wù)指標，在評價方法上，均采用經(jīng)典數(shù)學(xué)評價方法。

經(jīng)典數(shù)學(xué)評價方法的特點是精確性高，而財務(wù)風險高低實際上是一個模糊的。

7.如何建立完善企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

大量實例說明，企業(yè)陷入經(jīng)營危機前是有征兆的，如果將經(jīng)營方式采用數(shù)據(jù)化，即通過對企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營情況資料的分析，形成一定的財務(wù)數(shù)據(jù)指標，企業(yè)經(jīng)營者就可以根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)指標，預(yù)先得知企業(yè)將面臨的潛在風險，這也就是企業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)。

首先將生產(chǎn)經(jīng)營活動的實際情況同企業(yè)預(yù)定的目標、計劃和標準進行對比，對企業(yè)營運狀況做出預(yù)測，找出偏差，進行核算、考核、從而找出發(fā)生偏差的原因或存在的問題。當出現(xiàn)可能危害財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，提醒經(jīng)營者提前做好準備或采取措施，避免風險的發(fā)生或?qū)L險危害降到最低。

其次對于企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)的問題，運用企業(yè)財務(wù)診斷技術(shù)對企業(yè)的風險程度做出判斷，尋找造成企業(yè)財務(wù)狀況惡化的原因，使經(jīng)營者能夠掌握風險控制的主動權(quán)。第三找出病根，對癥下藥，糾正企業(yè)經(jīng)營活動中出現(xiàn)的偏差或過失，將企業(yè)恢復(fù)到正常的經(jīng)營軌道上，一旦發(fā)生財務(wù)危機，要阻止財務(wù)繼續(xù)危機下去。

第四通過記錄財務(wù)風險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、解除危機的各項措施，以及處理后的反饋意見等，都作為未來類似情況的前車之鑒，經(jīng)驗和教訓(xùn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)管理活動的規(guī)范，以免重犯相同或者類似的錯誤，進而加強了企業(yè)的免疫功能。1、建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。

預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。

為能準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。2、確立財務(wù)分析指標體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務(wù)危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。3、結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略在建立了風險預(yù)警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

面臨財務(wù)風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。

后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。

從大量負債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。

企業(yè)應(yīng)充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

8.怎么建立財務(wù)預(yù)警模型

（一）選擇合適的分析模式

建立財務(wù)預(yù)警模型最根本的是要選擇一個合適的分析模式，也就是要首先分析判斷所研究的對象是適合選用單變量模型還是多變量模型。如果對企業(yè)的財務(wù)運行有深刻的認識，并且具有豐富的實踐經(jīng)驗，能夠清楚地了解企業(yè)財務(wù)指標變化的規(guī)律，同時也認為企業(yè)的重要變化基本可用一個指標組合來體現(xiàn)，或企業(yè)的財務(wù)體系比較簡單，就不妨考慮選擇單變量模型。反之，如企業(yè)的財務(wù)體系比較復(fù)雜，財務(wù)變動難以用一個指標來體現(xiàn)，就應(yīng)考慮使用多變量模型。

（二）確定合適的分析樣本

對于一個判別函數(shù)來說，很重要的一點就是使判別值相對集中于兩個或幾個區(qū)間，以達到判別的效果，這就需要從分析樣本開始，將樣本分成幾個明顯的類別。對于財務(wù)預(yù)警模型來說，分析樣本首先必須要分開財務(wù)失敗樣本與財務(wù)正常樣本。因此，怎樣定義財務(wù)失敗與財務(wù)正常就成了焦點問題。

（三）設(shè)計和進一步篩選出恰當?shù)呢攧?wù)指標或財務(wù)指標組合

在財務(wù)指標的設(shè)計篩選過程中，要依據(jù)以下四個原則：

一是要體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。因為償債能力是與財務(wù)失敗最密切相關(guān)的分析點。

二是應(yīng)反映企業(yè)的經(jīng)營效益。企業(yè)陷入財務(wù)失敗，最根本的原因還是來自于經(jīng)營業(yè)績差的影響。

三是可操作原則。能夠反映企業(yè)償債能力和經(jīng)營效益的財務(wù)指標很多，但有些較難獲得或取得成本很高的數(shù)據(jù)應(yīng)不予考慮。比如利息保障倍數(shù)中的利息費用這項數(shù)據(jù)在上市公司所披露的財務(wù)報表中并不一定會明示，盡管該比率能夠較好地反映企業(yè)償債能力，但在必要時也只能忍痛割愛了。

四是非共線性原則，選擇指標時還應(yīng)注意，既要盡可能綜合全面地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，又不會造成指標內(nèi)容的重復(fù)浪費。這就需要對指標的相關(guān)性進行檢驗，相關(guān)性較強的指標需要作出取舍。

（四）運用分析軟件計算模型參數(shù)（假設(shè)選用SPSS系統(tǒng)完成分析模型）

SPSS系統(tǒng)是常用的統(tǒng)計分析系統(tǒng)，編制樣本數(shù)據(jù)表的工作可在Excel軟件中完成計算后導(dǎo)入統(tǒng)計分析系統(tǒng)，也可以將計算結(jié)果直接錄入SPSS的表格中。在SPSS系統(tǒng)中建立了完整的數(shù)據(jù)表之后，就可以進行分析計算了。這個過程，分析系統(tǒng)主要進行兩部分工作：一是對所有指標進行篩選；二是對選人的指標進行回歸分析，計算參數(shù)值。

（五）結(jié)果檢驗

對結(jié)果的檢驗主要有兩個方面：一個是準確性檢驗，另一個是預(yù)測性檢驗。要對回歸模型進行準確性檢驗，就需要將所有同類企業(yè)或隨機抽取部分企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進行整理，代人預(yù)警模型，對判定結(jié)果進行檢驗，算出準確率。準確率越高，說明該預(yù)警模型越能判定企業(yè)的財務(wù)狀況是否陷入財務(wù)危機。當然，一個模型是否能滿足使用者的需要，主要還應(yīng)考察模型是否能達到使用者對預(yù)警模型準確性的要求。進行預(yù)測性檢驗的目的是檢驗預(yù)警模型能夠提前多久預(yù)測財務(wù)危機的發(fā)生。這需要將幾年前的數(shù)據(jù)逐年代入預(yù)警模型，得到每年的準確率表，判斷最佳的預(yù)測年限，以保證預(yù)測準確度。

9.如何建立企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制

財務(wù)風險預(yù)警機制建立 一、定義 財務(wù)危機指企業(yè)償付能力的喪失，即企業(yè)無力支付到期債務(wù)或無力維持必要支出的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，包括從資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)以及介于兩者之間的各種情況，破產(chǎn)則是財務(wù)危機的極端形式。

二、財務(wù)危機信號 1. 早期財務(wù)危機信號 1.1 銷售的非預(yù)期下跌； 1.2 非計劃的存貨積壓； 1.3 平均收賬期延長； 1.4 財務(wù)預(yù)測在較長時間（連續(xù)三個月以上）不準確； 1.5 管理層重要人員或財務(wù)會計人員的突然/連續(xù)變更。 2. 中期的財務(wù)危機信號 2.1 交易記錄惡化 2.1.1 客戶藉以拖延或拒付貨款的理由不合理，甚至是在強詞奪理拖延償付； 2.1.2 客戶一向是按期付款的，而最近突然延期或拒付，并未有正當理由說明； 2.1.3 客戶承認財務(wù)狀況困難并請求延期付款。

在這種情形下，首先應(yīng)檢查與監(jiān)督過去及當今的各項信息特征，考慮是否有其它伴隨征兆。如果是暫時性困難，如季節(jié)性企業(yè)的淡季資金短缺或超負荷經(jīng)營等，尚可繼續(xù)與該客戶業(yè)務(wù)往來。

如果發(fā)現(xiàn)客戶破產(chǎn)已無可挽回就應(yīng)立即斷絕交易關(guān)系，以減少客戶破產(chǎn)帶來的損失； 2.1.4 違約后未作出償付承諾，在客戶違約后負責人不對償付作出書面承諾； 2.1.5 客戶與其債權(quán)人之間產(chǎn)生法律糾紛，債權(quán)人以法律手段要求償付債款，并且數(shù)額巨大； 2.2 拖欠應(yīng)付款項。難以從供應(yīng)商、金融機構(gòu)或資本市場等融資渠道中，籌集必需的補充資金，用來維持日常支出或基本償債需求。

2.3 資產(chǎn)質(zhì)量差，流動性下降，流動比率或速動比率明顯低于同行業(yè)平均水平，使企業(yè)不能通過合理方式和價格將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)，資金供求矛盾難以緩解。 2.4 過度依賴集團公司支持（主要指資金支持）； 3. 晚期財務(wù)危機信號 3.1. 企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。

從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當或小于賬面記錄的負債金額。 3.2. 企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為負值。

從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)的現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，并常伴有現(xiàn)金流量萎縮的情況，且這種現(xiàn)金流量的非正常情況處于長期的持續(xù)狀態(tài)。 3.3. 存在數(shù)額巨大的未彌補虧損。

從可持續(xù)經(jīng)營角度看，企業(yè)主營業(yè)務(wù)量持續(xù)負增長，市場銷售暗淡，盈利能力差。 三、財務(wù)危機預(yù)防 1 定期召開會議，檢討預(yù)算與實際發(fā)生金額差異之所在，并提出具體的糾正措施，報集團財務(wù)部備案。

2 抓好有效控制點，密切關(guān)注可能會引發(fā)財務(wù)風險的“事故多發(fā)地帶”。 四、財務(wù)危機處理 1 捕捉財務(wù)危機的早期信號。

一旦出現(xiàn)早期的財務(wù)危機信號，分、子公司財務(wù)部應(yīng)在一周內(nèi)以書面形式正式向集團財務(wù)部報告，報告中應(yīng)說明出現(xiàn)財務(wù)危機信號的原因、計劃采取的措施等。 2 重視財務(wù)危機的中期信號。

如果企業(yè)出現(xiàn)中期財務(wù)危機的信號，分、子公司財務(wù)部應(yīng)在24小時內(nèi)口頭向集團財務(wù)部匯報，并在三日內(nèi)形成書面報告，分析出現(xiàn)中度財務(wù)危機的歷史演變過程和原因、計劃采取的措施和消除財務(wù)危機的責任人等，該報告同時抄報所屬單位總經(jīng)理、集團總裁和集團董事長。 3 如果出現(xiàn)晚期財務(wù)危機信號，分、子公司財務(wù)部除立即以口頭形式報告集團財務(wù)部、總裁和董事長外，應(yīng)要求所屬單位總經(jīng)理立即采取消除危機的措施，并重新審視預(yù)算編制依據(jù)、實際經(jīng)營業(yè)績與預(yù)算偏離的原因，同時將財務(wù)重新審視預(yù)算及預(yù)算執(zhí)行情況的分析報告、總經(jīng)理針對財務(wù)危機擬采取措施的會議紀要或者備忘錄等，自發(fā)現(xiàn)危機信號起三日以書面形式報告集團財務(wù)部，同時抄報集團總裁和集團董事長。