證券新大綱(證券從業(yè)考試大綱的證券市場)
1.證券從業(yè)考試大綱的證券市場基礎(chǔ)知識
本部分內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金等資本市場基礎(chǔ)工具的定義、性質(zhì)、特征、分類；金融期權(quán)、金融期貨和可轉(zhuǎn)換證券等金融衍生工具的定義、特征、組成要素、分類；證券市場的產(chǎn)生、發(fā)展、結(jié)構(gòu)、運(yùn)行；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立、主要業(yè)務(wù)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理；中國證券市場的法規(guī)體系、監(jiān)管構(gòu)架以及從業(yè)人員的道德規(guī)范和資格管理等基礎(chǔ)知識。
通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟練掌握證券和證券市場的基礎(chǔ)知識、基本理論、主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范；掌握證券中介機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 掌握證券與有價(jià)證券定義、分類和特征；掌握證券市場的定義、特征、結(jié)構(gòu)和基本功能；了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場及資本市場的含義和構(gòu)成。
掌握證券市場參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)；掌握證券發(fā)行主體及其發(fā)行目的；掌握機(jī)構(gòu)投資者的主要類型及投資管理；掌握證券市場中介的含義和種類、證券市場自律性組織的構(gòu)成；熟悉投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資適當(dāng)性；熟悉證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)；了解個(gè)人投資者的含義。熟悉證券市場產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢；了解美國次貸危機(jī)爆發(fā)后全球證券市場出現(xiàn)的新趨勢；掌握新中國證券市場歷史發(fā)展階段和對外開放的內(nèi)容；熟悉新《證券法》《公司法》實(shí)施后中國資本市場發(fā)生的變化；熟悉面對全球金融危機(jī)所采取的措施；熟悉《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（“國九條”）的主要內(nèi)容；了解資本主義發(fā)展初期和中國解放前的證券市場；了解我國證券業(yè)在加入WTO后對外開放的內(nèi)容。
掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類方法；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)別和特征；掌握與股票相關(guān)的部分資本管理概念；熟悉股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的不同含義與聯(lián)系；掌握股票的理論價(jià)格與市場價(jià)格的聯(lián)系與區(qū)別；掌握影響股票價(jià)格變動的基本因素和其他因素。掌握普通股票股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤分配順序、股利分配原則和剩余資產(chǎn)分配順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。
熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。掌握我國按投資主體性質(zhì)分類的各種股份的概念；掌握國家股、法人股、社會公眾股、外資股的含義；掌握我國股票按流通受限與否的分類及含義；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。
熟悉我國股權(quán)分置改革的情況。 掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點(diǎn)；熟悉債券的基本性質(zhì)與影響債券期限和利率的主要因素；熟悉各類債券的概念與特點(diǎn)。
掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征；掌握中央政府債券的分類；熟悉我國國債的發(fā)行概況、我國國債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別；了解地方債券的發(fā)行主體、分類方法以及我國地方政府債券的發(fā)行情況；熟悉國庫券、赤字國債、建設(shè)國債、特種國債、實(shí)物國債、貨幣國債、記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債的概念；熟悉我國特別國債的發(fā)行目的和發(fā)行情況。掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類；掌握我國公司債的管理規(guī)定；熟悉我國金融債券的品種和發(fā)行概況；熟悉中央銀行票據(jù)的作用和發(fā)行情況；熟悉各種公司債券的含義；熟悉我國企業(yè)債的管理規(guī)定；熟悉我國公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別；熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同；熟悉我國可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換公司債券的管理規(guī)定。
掌握國際債券的定義和特征；掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點(diǎn)；了解我國國際債券的發(fā)行概況；了解揚(yáng)基債券、武士債券、熊貓債券等外國債券；了解龍債券和龍債券市場；了解亞洲債券市場。 掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場基金管理內(nèi)容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點(diǎn)；了解ETF和LOF的異同。
熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)；掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件；熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。熟悉基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)、運(yùn)作費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)的含義和提取規(guī)定。
來源：考試大掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則；掌握基金的投資風(fēng)險(xiǎn)；了解基金的信息披露要求。
掌握基金的投資范圍與投資限制。 掌握金融衍生工具的概念、基本特征和按照基礎(chǔ)工具的種類、產(chǎn)品形態(tài)、交易場所及交易方法等不同的分類方法；了解金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的原因、金融衍生工具最新的發(fā)展趨勢。
掌握現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期、期貨交易的定義、基本特征和主。
2.證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》具體有哪些內(nèi)容呢
第二章 股票 一、單項(xiàng)選擇題 1。
股票最基本的特征是（ ）。 A。
參與性 B。流動性 C。
收益性 D。永久性 2。
下面關(guān)于股票性質(zhì)描述錯(cuò)誤的是（ ）。 A。
股票是綜合權(quán)利證券 B。股票是證權(quán)證券、資本證券 C。
股票是有價(jià)證券、要式證券 D。股票是物權(quán)證券、債權(quán)證券 3。
股票按股東享有權(quán)利的不同，可以分為（ ）。 A。
有面額股票和無面額股票 B。記名股票和無記名股票 C。
普通股票和優(yōu)先股票 D。份額股票和比例股票 4。
記名股票的特點(diǎn)不包括（ ）。 A。
安全性較差 B。可以一次或分次繳納出資 C。
股東權(quán)利歸屬于記名股東 D。轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制 5。
股票是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。 所以說，股票是（ ）。
A。設(shè)權(quán)證券 B。
資本證券 C。要式證券 D。
證權(quán)證券 6。證券持有者對公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券是（ ）。
A。債券證券 B。
物權(quán)證券 C。證權(quán)證券 D。
要式證券 7。 最先通過法律允許發(fā)行無面額股票的國家是（ ）。
A。美國 B。
英國 C。日本 D。
德國 8。（ )是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。
A。資產(chǎn)增值 B。
接受的贈與 C。股票發(fā)行溢價(jià) D。
因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額 9。在沒有優(yōu)先股票的條件下，以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的是（ ）。
A。每股清算價(jià)值 B。
每股內(nèi)在價(jià)值 C。每股票面價(jià)值 D。
每股賬面價(jià)值 10。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為（ ）。
A。潛力股 B。
紅籌股 C。藍(lán)籌股 D。
績優(yōu)股。
3.證券市場基礎(chǔ)知識有哪些重點(diǎn)考點(diǎn)
基本內(nèi)容：本章主要介紹了股票的特征和類型，股票的價(jià)值與價(jià)格，然后重點(diǎn)介紹了普通股票與優(yōu)先股票，最后結(jié)合現(xiàn)實(shí)，介紹了我國現(xiàn)行的股票類型。
學(xué)習(xí)要求：掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類方法；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)別和特征。 熟悉股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的不同含義與聯(lián)系；掌握股票的理論價(jià)格與市場價(jià)格的聯(lián)系與區(qū)別；掌握影響股票價(jià)格的主要因素。
掌握普通股票股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤分配順序，股利分配原則和剩余資產(chǎn)分配順序；熟悉股東參與權(quán)、控制權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。 熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及其各種優(yōu)先股票的含義。
掌握按股份類別劃分的各種股份的概念；掌握國家股、國有法人股、社會法人股、社會公眾股、外資股的含義；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。 ? 第一節(jié) 股票的特征與類型 重點(diǎn)內(nèi)容：股票的定義、性質(zhì)、特征和分類方法；普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)別和特征。
考點(diǎn)分析：股票是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲取利息和紅利的證券。 股票是有價(jià)證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券、綜合權(quán)利證券。
股票具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性和參與性。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，股票可以分為普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票。
? 第二節(jié) 股票的價(jià)值與價(jià)格 重點(diǎn)內(nèi)容：股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的不同含義與聯(lián)系；股票的理論價(jià)格與市場價(jià)格的聯(lián)系與區(qū)別；影響股票價(jià)格的主要因素。 考點(diǎn)分析：票面價(jià)值就是股票票面上標(biāo)明的金額，帳面價(jià)值就是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值，清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值是股票未來收益的現(xiàn)值。
公司股票的市場價(jià)格圍繞理論價(jià)格上下波動。影響股票價(jià)格的因素有很多，經(jīng)營狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、心理因素、證券主管部門的政策措施、人為操縱因素都會影響股票價(jià)格。
? 第三節(jié) 普通股票與優(yōu)先股票 重點(diǎn)內(nèi)容：普通股票股東的權(quán)利和義務(wù)；公司利潤分配順序，股利分配原則和剩余資產(chǎn)分配順序；股東參與權(quán)、控制權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。優(yōu)先股的定義、特征。
考點(diǎn)分析：普通股票股東有重大決策參與權(quán)、公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)以及法律和公司章程規(guī)定的其他權(quán)利。 公司利潤分配順序是先彌補(bǔ)虧損，然后提取法定公積金，然后提取法定公益金、提取任意公積金，分配普通股息。
股利分配原則是只能用留存收益支付，不能減少注冊資本，公司無力償債時(shí)不能支付股利。剩余資產(chǎn)分配按照下列順序：支付清算費(fèi)用，支付公司員工工資和勞動保險(xiǎn)費(fèi)用，繳付所欠稅款，清償公司債務(wù)，再按股東持股比例分配給股東。
優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。特征有股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權(quán)。
按照不同附加條件，優(yōu)先股可以分為不同類型。 ? 第四節(jié) 我國現(xiàn)行的股票類型 重點(diǎn)內(nèi)容：按股份類別劃分的各種股份的概念；國家股、國有法人股、社會法人股、社會公眾股、外資股的含義； A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。
考點(diǎn)分析：我國按照投資主體的不同性質(zhì)，將股票分為國家股、法人股、社會公眾股和外資股等不同類型。國家股指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。
法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。 社會公眾股指社會公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。
外資股指股份公司向我國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。A股指境內(nèi)上市的股票。
B股指境內(nèi)上市外資股。H股N股S股L股都是境外上市外資股，依次為香港、紐約、新加坡和倫敦。
紅籌股指中國境外注冊、香港上市但主要業(yè)務(wù)再中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。
4.證券從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》有哪些具體內(nèi)容呢
601。
股票的理論價(jià)格 股票的未來股息收入、資本利得收入，可以稱之為（）。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：現(xiàn)值[錯(cuò)] 2。 B：期值[對] 3。
C：貼現(xiàn)值[錯(cuò)] 4。 D：復(fù)利值[錯(cuò)] 602。
股票的理論價(jià)格 股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)（）而來的。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：現(xiàn)值理論[對] 2。 B：預(yù)期理論[錯(cuò)] 3。
C：合理收益理論[錯(cuò)] 4。 D：流動性理論[錯(cuò)] 603。
股票的理論價(jià)格 股票之所以有價(jià)格，是因?yàn)椋ǎ?（單項(xiàng)選擇題） 1。
A：股票本身有價(jià)值[錯(cuò)] 2。 B：股票是資本憑證[錯(cuò)] 3。
C：股票代表著收益的價(jià)值[對] 4。 D：股票是現(xiàn)實(shí)資本[錯(cuò)] 604。
影響股票價(jià)格的因素 股票的市場價(jià)格最直接的影響因素是（）。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：宏觀經(jīng)濟(jì)形式[錯(cuò)] 2。 B：宏觀經(jīng)濟(jì)政策[錯(cuò)] 3。
C：通貨膨脹率[錯(cuò)] 4。 D：供求關(guān)系[對] 605。
影響股票價(jià)格的因素 引起股票市場價(jià)格周期性變動的根本原因是（）。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：經(jīng)濟(jì)參數(shù)變化[錯(cuò)] 2。 B：經(jīng)濟(jì)周期波動[對] 3。
C：投資周期波動[錯(cuò)] 4。 D：經(jīng)濟(jì)政策變化[錯(cuò)] 606。
影響股票價(jià)格的因素 股票價(jià)格與公司盈利之間的關(guān)系表現(xiàn)為（）。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：股票變化同步與公司盈利變化[錯(cuò)] 2。 B：股票變化領(lǐng)先于公司盈利變化[對] 3。
C：股票變化滯后于公司盈利變化[錯(cuò)] 4。 D：無明顯關(guān)系[錯(cuò)] 607。
影響股票價(jià)格的因素 決定股票價(jià)格高低的基本因素是（）。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：政治因素[錯(cuò)] 2。 B：投機(jī)因素[錯(cuò)] 3。
C：公司經(jīng)營狀況[對] 4。 D：宏觀經(jīng)濟(jì)因素[錯(cuò)] 608。
優(yōu)先股票的特征 優(yōu)先股收益一般（）普通股。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：等于[錯(cuò)] 2。 B：低于[對] 3。
C：高于[錯(cuò)] 4。 D：不確定[錯(cuò)] 609。
優(yōu)先股票的特征 優(yōu)先股票的“優(yōu)先”主要體現(xiàn)在（）。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：對企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)的優(yōu)先[錯(cuò)] 2。 B：認(rèn)購新發(fā)行股票的優(yōu)先[錯(cuò)] 3。
C：公司盈利很多時(shí)，其股息高于普通股股利[錯(cuò)] 4。 D：股息分配和剩余資產(chǎn)清償?shù)膬?yōu)先[對] 610。
優(yōu)先股票的特征 從風(fēng)險(xiǎn)角度看，優(yōu)先股票的風(fēng)險(xiǎn)（）普通股票。 （單項(xiàng)選擇題） 1。
A：大于[錯(cuò)] 2。 B：小于[對] 3。
C：等于[錯(cuò)] 4。 D：不確定[錯(cuò)]。
5.證券市場基礎(chǔ)知識的內(nèi)容簡介
為適應(yīng)資本市場發(fā)展的需要，中國證券業(yè)協(xié)會根據(jù)一年來法律法規(guī)的變化和市場的發(fā)展，對《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材》進(jìn)行了修訂：第一，根據(jù)證券公司監(jiān)管法規(guī)和實(shí)務(wù)操作中的變化，增補(bǔ)或修改相應(yīng)內(nèi)容，包括證券公司合規(guī)管理相關(guān)制度、證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、與證券公司業(yè)務(wù)及設(shè)立分支機(jī)構(gòu)相關(guān)的內(nèi)容等；第二，根據(jù)新修訂的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》修訂有關(guān)發(fā)行保薦制度的內(nèi)容；第三，根據(jù)新發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，增加有關(guān)內(nèi)容；第四，對《證券交易》書稿進(jìn)行全面梳理，調(diào)整了部分章節(jié)設(shè)置，并根據(jù)新頒布的法規(guī)對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂和補(bǔ)充；第五，根據(jù)新發(fā)布的有關(guān)基金銷售的規(guī)范，修訂《證券投資基金》中相關(guān)內(nèi)容，并增加了有關(guān)基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分析的內(nèi)容，修訂了基金估值的相關(guān)內(nèi)容；第六，對原教材中的基本概念、理念和基本框架進(jìn)行了較為全面的梳理和修訂，對錯(cuò)漏之處進(jìn)行更正，刪除了已不再適用的內(nèi)容。
6.2020國考證監(jiān)會財(cái)金類專業(yè)考試大綱
中國證監(jiān)會2020年度考試錄用參照公務(wù)員法管理
事業(yè)單位工作人員專業(yè)科目考試大綱
（財(cái)金類）
報(bào)考財(cái)金類職位的考生參加本類別的專業(yè)科目考試。財(cái)金類專業(yè)科目考試試題由以下兩部分組成：
（一）證券期貨基礎(chǔ)知識
1、單項(xiàng)選擇40題
2、多項(xiàng)選擇15題
3、不定項(xiàng)選擇5題
（二）專業(yè)知識—財(cái)金
1、單項(xiàng)選擇40題
2、多項(xiàng)選擇15題
3、不定項(xiàng)選擇5題
經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理
1、供給與需求
2、企業(yè)理論
3、市場失靈
4、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)及宏觀經(jīng)濟(jì)政策
5、經(jīng)濟(jì)增長理論
6、本屆政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路
金融基礎(chǔ)知識
1、貨幣供求
2、金融市場及金融機(jī)構(gòu)
3、貨幣政策與金融監(jiān)管
4、財(cái)政與稅收
5、外匯管理與金融全球化
國際金融危機(jī)
1、國際金融危機(jī)成因；國際金融危機(jī)對金融市場的影響；國際金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。
2、結(jié)構(gòu)性金融衍生品的特征；結(jié)構(gòu)性金融衍生品的創(chuàng)新趨勢及利弊。
3、國際金融危機(jī)后的金融監(jiān)管新變化。
4、美國退出QE與新興市場國家金融動蕩。
證券基礎(chǔ)知識
1、證券及證券市場概述
2、證券產(chǎn)品—股票、債券、證券投資基金
3、證券交易
4、證券市場監(jiān)管體系
5、證券市場對外開放
期貨基礎(chǔ)知識
1、期貨市場概述
2、期貨合約與期貨品種
3、期貨交易制度與期貨交易流程
4、套期保值
5、期貨投機(jī)與套利交易
6、金融期貨與金融衍生品
7、期權(quán)與期權(quán)交易
8、期貨市場監(jiān)管
7.證券從業(yè)資格考試《市場基礎(chǔ)知識》有什么內(nèi)容
第九章 海外主要證券交易所簡介及其發(fā)展趨勢 證券交易所是證券市場發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，是為證券集中交易提供服務(wù)的組織機(jī)構(gòu)。
從組織形式來看，證券交易所分為公司制和會員制。公司制證券交易所依據(jù)公司法設(shè)立，以營利為目的，交易所以投資者認(rèn)購或發(fā)行股票的形式籌集資金，投資者是交易所的股東，但不一定是交易所的會員，交易所本身可以上市。
會員制證券交易所是由會員發(fā)起設(shè)立的非營利性法人，證券公司是其主要的會員，交易所的籌建費(fèi)用及營運(yùn)資本由會員以繳納會費(fèi)的形式籌集，交易所不向會員之外的投資者融資，也不可以上市。許多證券交易所在成立之初采用的是會員制，后來又轉(zhuǎn)變成了公司制。
目前國際上主要的證券交易所，如紐約證券交易所、納斯達(dá)克、倫敦證券交易所、東京證券交易所以及香港交易所采用的都是公司制，大多數(shù)證券交易所都已經(jīng)上市。 一、全球主要證券市場的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀 1、紐約證券交易所 紐約證券交易所是目前世界上規(guī)模最大的有價(jià)證券交易市場。
在美國證券發(fā)行之初，尚無集中交易的證券交易所，證券交易大都在咖啡館和拍賣行里進(jìn)行，1792年5月17日，24名經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門前的梧桐樹下簽訂了“梧桐樹協(xié)定”，這是紐約交易所的前身。 到了1817年，華爾街上的股票交易已十分活躍，于是市場參加者成立了“紐約證券和交易管理處”，一個(gè)集中的證券交易市場基本形成，1863年，管理處易名為紐約證券交易所，此名一直沿用至今。
由于一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，交易所在1914年7月被關(guān)閉，但同年11月又重新開放，各種債券的自由交易，有力地支持了美國的一戰(zhàn)。 1929年10月的“黑色星期四”導(dǎo)致美國股票市場崩潰，股價(jià)下跌引起的恐慌又引致了美國經(jīng)濟(jì)的大蕭條。
交易所隨后推出的恢復(fù)投資者信心的計(jì)劃，重振了資本市場，對美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和發(fā)展功不可滅。1971年2月18日，紐約證券交易所成為非營利性法人團(tuán)體。
2005年4月，紐約交易所宣布收購電子交易運(yùn)營商Archipelago控股公司。紐約交易所從非營利性法人團(tuán)體轉(zhuǎn)化為營利性公司，合并后的新公司名為紐約證券交易所集團(tuán)公司，集團(tuán)的股票在紐交所上市。
2006年6月1日，紐約證券交易所宣布與泛歐證券交易所合并組成紐約-泛歐證券交易所。 2007年4月4日，紐約-泛歐證券交易所于正式成立，總部設(shè)在紐約，由來自5個(gè)國家的6家貨幣股權(quán)交易所以及6家衍生產(chǎn)品交易所共同組成，其上市公司總數(shù)約4000家，總市值達(dá)28。
5萬億美元（21。5萬億歐元），日平均交易量接近1020億美元（77億歐元）。
在200多年的發(fā)展過程中，紐約證券交易所為美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行、現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制的構(gòu)建起到了舉足輕重的作用，也是世界上規(guī)模最大、對世界經(jīng)濟(jì)有著重大影響的證券交易所。 2、納斯達(dá)克證券市場 納斯達(dá)克（NASDAQ），全稱為全美證券交易商協(xié)會自動報(bào)價(jià)系統(tǒng)（National Association of Securities Dealers Automated Quotations，簡稱NASDAQ），是一個(gè)基于電子網(wǎng)絡(luò)的無形市場，目前大約有3200家公司在該市場掛牌上市，是美國上市公司最多、股份交易量最大的證券市場。
1968年，美國證券商協(xié)會（National Association of Securities Dealers Inc。簡稱 NASD）為解決場外交易（OTC 市場）的分割問題，決定創(chuàng)建“全美證券商協(xié)會自動報(bào)價(jià)系統(tǒng)”。
1971年，該交易系統(tǒng)正式啟動，NASD把500多個(gè)做市商的交易終端和數(shù)據(jù)中心連接起來，形成一個(gè)數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)，并從OTC市場挑選出 2500多家規(guī)模、業(yè)績和成長性都名列前茅的股票，規(guī)定做市商把這些股票報(bào)價(jià)列示于該系統(tǒng)，供投資者參考。 1975年，NASD提出了上市標(biāo)準(zhǔn)，徹底割斷了與其它OTC股票的聯(lián)系，成為一個(gè)完全獨(dú)立的上市場所。
2000年，納斯達(dá)克通過私募發(fā)行股票，并于2002年開始在OTC市場交易。2005年2月，納斯達(dá)克在自己的市場上掛牌交易。
2007年5月，納斯達(dá)克以37億美元收購北歐證券市場OMX公司，聯(lián)合組建一個(gè)跨大西洋的交易平臺。 新公司命名為納斯達(dá)克OMX集團(tuán)，總市值高達(dá)71億美元，其中納斯達(dá)克擁有72%的股權(quán)，OMX公司股東擁有28%的股權(quán)。
納斯達(dá)克市場分為納斯達(dá)克全球市場、納斯達(dá)克資本市場和納斯達(dá)克全球精選市場三個(gè)層次。1982年開始，NASD逐漸把高市值股票同其它小型股票分離開來，組建了那斯達(dá)克全國市場（后更名為納斯達(dá)克全球市場）和那斯達(dá)克小型資本市場（后更名為納斯達(dá)克資本市場），并規(guī)定了各自的上市標(biāo)準(zhǔn)。
全球市場的對象是世界范圍的大型企業(yè)和經(jīng)過小型資本市場發(fā)展起來的企業(yè)；資本市場的對象是高成長的中小企業(yè)，其中高科技企業(yè)占有相當(dāng)?shù)谋戎?，上市?biāo)準(zhǔn)低于全球市場。2006年，納斯達(dá)克又推出了全球精選市場，號稱是全球首次上市最高標(biāo)準(zhǔn)的市場板塊，對公司財(cái)務(wù)和股票流通性的要求都比較高。
目前，納斯達(dá)克全球精選市場、納斯達(dá)克全球市場、納斯達(dá)克資本市場分別擁有約1200、1450和550家上市公司。納斯達(dá)克資本市場自1970年初誕生以來，因其更為寬松的上市條件和快捷的電子報(bào)價(jià)系統(tǒng)，受到新興中小企業(yè)尤其是高科技企業(yè)的歡迎，聚。
