期貨市場基差(豆粕基差第一講：什么是基差)

1.豆粕基差基礎知識第一講：什么是基差

基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。參照物不同，基差結果不同。

基差是指被對沖資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與用于對沖的期貨合約的價格之差。由于期貨價格和現(xiàn)貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內(nèi)，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現(xiàn)套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約?；铒L險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現(xiàn)貨，持有期貨短頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利；相反，當投資者未來將買入某項資產(chǎn)，持有期貨長頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。

2.期貨中的基差是什么

基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。

參照物不同，基差結果不同。 基差，有正值，負值，或是零。

基差是由眾多因素組成，如：運費、芝加哥谷物期貨價格、運輸距離、當?shù)氐墓┣箨P系以及其它貿(mào)易的雜費/利潤等。簡單而言，它代表的是不同物理位置間的價格差。

由于基差反應的是局部各地的價格水平，因此，它直接受以下幾個因素的影響：運輸成本、當?shù)氐墓┙o與需求條件、谷物的質(zhì)量數(shù)量需求、天氣、利息及倉儲成本等。