創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券特點
1.公司債自身獨有的特點是什么?
1.首先公司債券對發(fā)行利率沒有限制《公司債券發(fā)行試點辦法》對利率無規(guī)定在升息周期中公司債在票面利率的設(shè)計上具有更為廣闊的創(chuàng)新空間 2.其次發(fā)行條件寬松和股票不同發(fā)行公司債券對發(fā)行公司并無連續(xù)三年盈利的要求條件更為寬松當然在債券余額比例上有要求至于可分配利潤方面的規(guī)定對于多數(shù)上市公司而言門檻并不高 3.第三發(fā)行時間更為寬泛可以分期發(fā)行《公司債券發(fā)行試點辦法》第二十一條規(guī)定發(fā)行公司債券可以申請一次核準分期發(fā)行自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起公司應(yīng)在六個月內(nèi)首期發(fā)行剩余數(shù)量應(yīng)當在二十四個月內(nèi)發(fā)行完畢 4.第四，可以免擔(dān)保，更可以跨市交易，既可以在銀行間市場交易流通，又可以在上交所或深交所上市。
2.創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)可轉(zhuǎn)債細則具體內(nèi)容有哪些?
中國證監(jiān)會于今年7月份發(fā)布了《中國證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點的指導(dǎo)意見》，明確了“非公開發(fā)行的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，可以附可轉(zhuǎn)換成股份的條款”。主要內(nèi)容如下：
一是明確發(fā)行主體及適用范圍。可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體包括新三板掛牌的創(chuàng)新層公司和非上市非掛牌企業(yè)，發(fā)行人應(yīng)在滿足非公開發(fā)行公司債券相關(guān)規(guī)定的前提下，符合《指導(dǎo)意見》中規(guī)定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司要求。
二是明確以私募方式發(fā)行。可轉(zhuǎn)換債券采取非公開方式發(fā)行，發(fā)行人股東人數(shù)在發(fā)行之前及轉(zhuǎn)股后均不得超過200人。深交所方面，明確以私募方式發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債。規(guī)定私募可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人股東人數(shù)在發(fā)行之前應(yīng)不超過200人，債券存續(xù)期限應(yīng)不超過六年；發(fā)行人債券發(fā)行決議應(yīng)對轉(zhuǎn)股價格的確定和修正、無法轉(zhuǎn)股時的利益補償安排要求進行明確；對于新三板創(chuàng)新層公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，債券持有人應(yīng)在轉(zhuǎn)股前開通股轉(zhuǎn)公司合格投資者公開轉(zhuǎn)讓權(quán)限。
三是明確轉(zhuǎn)股流程?！秾嵤┘殑t》就新三板掛牌創(chuàng)新層公司和非上市非掛牌公司兩類不同的發(fā)行主體分別規(guī)定了相應(yīng)的轉(zhuǎn)股操作流程。深交所方面明確，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行六個月后可進行轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股流程主要包括轉(zhuǎn)股申報及轉(zhuǎn)股操作兩個環(huán)節(jié)。轉(zhuǎn)股申報由投資者在轉(zhuǎn)股期內(nèi)向交易所提交。
四是明確各階段及重大事項信息披露要求。
3.企業(yè)債券有哪些特點?
1.契約性。
作為一種有價證券，企業(yè)債券實際上代表著一種債權(quán)債務(wù)的責(zé)任契約關(guān)系。企業(yè)債券主要通過規(guī)定債券發(fā)行人在既定的時間內(nèi)必須支付利息，在約定的日期內(nèi)必須償還本金，從而明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。
這一特點表現(xiàn)在兩種方式中，一是債券持有人對發(fā)行人的特定資產(chǎn)（一般是指不動產(chǎn)）具有索償權(quán)，一旦發(fā)行者的經(jīng)營出現(xiàn)問題，企業(yè)債券持有者則可要求以已經(jīng)指定的資產(chǎn)進行賠償，這種債券實際上是抵押債券；另一種是企業(yè)債券的持有人不對企業(yè)資產(chǎn)具有索償權(quán)，其索償權(quán)是針對發(fā)行者的一般信譽而言的，這是企業(yè)債券中責(zé)任關(guān)系的通常形式。 2.優(yōu)先性。
企業(yè)債券的持有人只是企業(yè)的債權(quán)人，不是所有者，他無權(quán)參與或干涉企業(yè)日常的經(jīng)營管理和決策工作。但債券持有人有按期收取利息的權(quán)利，其收入在會計科目上計入成本，所以在順序上要優(yōu)先于股東的分紅。
而當發(fā)債的企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)后清理企業(yè)資產(chǎn)時，債券持有人可優(yōu)先于股東收回本金，且企業(yè)債券一般都在發(fā)行時便確定還本的期限。 3.通知償還性。
部分企業(yè)債券附有通知償還的規(guī)定，即發(fā)行者具有可以選擇在債券到期之前償還本金的權(quán)利。通常當發(fā)行債券的企業(yè)準備降低債券的利率時使用這種權(quán)利，屆時企業(yè)可以隨時通知償還一部分或全部企業(yè)債券。
4.可兌換性。部分企業(yè)債券，如可轉(zhuǎn)換公司債券，允許其持有者隨意兌換成另一種金融交易工具。
兌換條件在契約中已經(jīng)明確，其目的也是為了增加債券的靈活性和流動性從而降低利息的支出。
4.發(fā)行公司債券的特點是什么
1。
一次籌資數(shù)額大 利用發(fā)行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規(guī)?；I資的需要。這是在銀行借款、融資租賃等債權(quán)籌資方式中，企業(yè)選擇發(fā)行公司債券籌資的主要原因，也能夠適應(yīng)大型公司經(jīng)營規(guī)模的需要。
2?；I集資金的使用限制條件少 與銀行借款相比，債券籌資籌集資金的使用具有相對的靈活性和自主性。
特別是發(fā)行債券所籌集的大額資金，能夠也主要用于流動性較差的公司長期資產(chǎn)上。從資金使用的性質(zhì)來看，銀行借款一般期限短、額度小，主要用途為增加適量存貨、增加小型設(shè)備等；反之，期限較長、額度較大，用于公司擴展、增加大型固定資產(chǎn)和基本建設(shè)投資的需求多采用發(fā)行債券方式籌資。
3。資本成本負擔(dān)較高 相對于銀行借款籌資，發(fā)行債券的利息負擔(dān)和籌資費用都比較高。
而且債券不能像銀行借款一樣進行債務(wù)展期，加上大額的本金和較高的利息，在固定的到期曰，將會對公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生巨大的財務(wù)壓力。不過，盡管公司債券的利息比銀行借款高，但公司債券的期限長、利率相對固定。
在預(yù)計市場利率持續(xù)上升的金融市場環(huán)境下，發(fā)行公司債券籌資，能夠鎖定資本成本。 4。
提高公司的社會聲譽 公司債券的發(fā)行主體，有嚴格的資格限制。發(fā)行公司債券，往往是股份有限公司和有實力的有限責(zé)任公司所為。
通過發(fā)行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴大了公司的社會影響。 。
5.債券投資的特點
債券作為投資工具其特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動性強。
安全性高
由于債券發(fā)行時就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對于國債來說，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒有什么風(fēng)險，是具有較高安全性的一種投資方式
收益高于銀行存款
在我國，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。
流動性強
上市債券具有較好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進一步開放，債券的流動性將會不斷加強。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標屬長期的人。
6.公司債券的優(yōu)勢有哪些
短期融資券 中期票據(jù) 公司債券 發(fā)行對象 向銀行間市場公開發(fā)行 向銀行間市場公開發(fā)行 向交易所市場公開發(fā)行 盈利要求 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強的到期償債能力 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強的到期償債能力 最近3個會計年度平均實現(xiàn)凈利潤不少于一年的利息 募集資金用途 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 募集資金用途比較靈活，可以用于固定資產(chǎn)投資、資產(chǎn)收購、股權(quán)投資、替換銀行貸款及補充流動資金等 融資規(guī)模 申請發(fā)行短融時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行中票時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行公司債券時，發(fā)行人累計發(fā)行的公司債券不超過凈資產(chǎn)的40%，短融、中票不包括在內(nèi) 發(fā)行成本 發(fā)行利率由市場環(huán)境決定 債券期限 不超過365天 多為3年或5年一年以上，最長可達10年 審批期限 2至3個月 2至3個月 2周至2個月，目前平均審核周期已縮短至一個月左右 創(chuàng)新方案的實施 投資者多為銀行，對發(fā)行方案中創(chuàng)新設(shè)計不敏感投資者多為基金公司、證券公司、保險公司、對創(chuàng)新設(shè)計感興趣，可促進成交，降低發(fā)行成本 查看原。
短期融資券 中期票據(jù) 公司債券 發(fā)行對象 向銀行間市場公開發(fā)行 向銀行間市場公開發(fā)行 向交易所市場公開發(fā)行 盈利要求 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強的到期償債能力 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強的到期償債能力 最近3個會計年度平均實現(xiàn)凈利潤不少于一年的利息 募集資金用途 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 募集資金用途比較靈活，可以用于固定資產(chǎn)投資、資產(chǎn)收購、股權(quán)投資、替換銀行貸款及補充流動資金等 融資規(guī)模 申請發(fā)行短融時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行中票時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行公司債券時，發(fā)行人累計發(fā)行的公司債券不超過凈資產(chǎn)的40%，短融、中票不包括在內(nèi) 發(fā)行成本 發(fā)行利率由市場環(huán)境決定 債券期限 不超過365天 多為3年或5年一年以上，最長可達10年 審批期限 2至3個月 2至3個月 2周至2個月，目前平均審核周期已縮短至一個月左右 創(chuàng)新方案的實施 投資者多為銀行，對發(fā)行方案中創(chuàng)新設(shè)計不敏感投資者多為基金公司、證券公司、保險公司、對創(chuàng)新設(shè)計感興趣，可促進成交，降低發(fā)行成本 查看原帖>>。
7.可轉(zhuǎn)換公司債券特點有哪些
可轉(zhuǎn)換公司債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。
可轉(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性，含有以下三個特點： （1）債權(quán)性。與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限。
投資者可以選擇持有債券到期，收取本金和利息。 （2）股權(quán)性。
可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但在轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配。 （3）可轉(zhuǎn)換性。
可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標志，債券持有者可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權(quán)。
可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時就明確約定，債券持有者可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股股票。如果債券持有者不想轉(zhuǎn)換，則可繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。
（簡稱可轉(zhuǎn)換債券）是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。
